500億美元貸款也擋不住比索再創新低 阿根廷又想到了中國
6月1日，阿根廷首都布宜諾斯艾利斯市街頭爆發遊行，民眾抗議政府的新經濟政策。圖片來源：視覺中國
作者：祁月
阿根廷比索本周再遭猛烈拋售，匯率刷新歷史最低位。
周二，阿根廷比索兌美元進一步下跌，創出26.009的歷史最低位。該貨幣匯率周一重挫2.7%。這是阿根廷宣布獲得國際貨幣基金組織（IMF）500億美元授信馳援以來，其貨幣匯率連續第二日下跌。
彭博社援引阿根廷《金融界報》報道稱，阿根廷央行據稱希望將其與中國央行簽署的貨幣互換協議額度提高30%-50%，即提高50億美元。
中國和阿根廷於2015年7月正式達成貨幣互換協議，規模為700億人民幣或900億阿根廷比索，去年7月該協議獲得三年展期，總規模為阿根廷央行總儲蓄的21.9%。
阿根廷再獲IMF救助
6月8日，IMF宣布與陷入金融危機的阿根廷達成為期36個月的500億美元的常備貸款協議，旨在阻止阿根廷比索貶值，支持正在加速實施財政赤字削減計劃的馬克里政府。這大幅超出了此前市場預期的300億美元。
這是IMF史上最大一筆援助貸款，也是該組織第二次馳援阿根廷。上一次是在2000年，當時的貸款額為400億美元。
阿根廷成功獲得IMF的貸款，可能與中國的幫助有關。英國《金融時報》上周稱，阿根廷內閣首席部長Marcos Peña透露，該國正在與中國談判，希望藉助兩國央行在2015年7月達成的貨幣互換協議，爭取讓中國參與IMF等外國貸款機構提供的一攬子援助。
當時Marcos Peña還表示：“我們會試圖擴大與中國的貨幣互換協議規模。”
南華早報上周引述Marcos Peña的話報道稱，阿根廷正與中國協商，尋求在目前狀態下將兩國貨幣互換協議再度展期。
阿根廷時任內閣首席部長卡皮塔尼奇在2014年中國國家主席習近平出訪期間稱，中阿貨幣互換協議意味著中國為阿根廷打開了一條提供貸款的渠道，反之亦然，這有助於保證阿根廷外匯儲備流動資金的穩定性。
根據協議，阿根廷將擴大縮減赤字的步伐，2018年、2019年財政赤字佔GDP比重目標分別為2.7%和1.3%，此前目標為3.2%和2.2%。計劃在2020年實現財政平衡，並在2021年實現財政盈餘。
阿根廷希望擴大對華貿易
在求援國際組織之際，阿根廷還打算與中國加強貿易領域的聯繫。
阿根廷民族報上周報道，阿根廷農業部長Luis Miguel Etchevehere表示，將繼續削減大豆的出口關稅。年初時阿根廷大豆出口關稅為30%，當前為27%。Etchevehere稱：“政府的政策是削減並取消出口關稅。每月削減關稅的計劃會繼續施行。”
中國是去年阿根廷大豆的頭號買家，中國進口了635萬噸。
另一阿根廷媒體報道稱，Luis Miguel Etchevehere上個月底在北京與中國國家糧食和物資儲備局官員舉行會談，討論提高對中國的豆油出口。他在上個月中旬還與中國官員舉行會談，希望為阿根廷豆粕打開中國市場。
去年8月阿根廷政府證實中國已經恢復進口阿根廷豆油。2015年中國進口阿根廷豆油523518噸，但是2015年底豆油貿易中斷。
分析師謹慎看待比索前景
目前，阿根廷入不敷出且存在貿易逆差，出現高額經常賬戶赤字，並容易受到比索匯率波動影響。
阿根廷在5月連續三次瘋狂加息，累計加息幅度高達1275個基點，貸款利率提高至驚人的40%以上，並花費10億美元買入比索，但依然未能阻止阿根廷比索的跌勢。比索自今年以來已貶值37%。
此外，阿根廷國內通脹高企，大批國民失業，通脹率與失業率雙雙達到令人震驚的兩位數。一切像極了2000年該國被迫宣布債務違約之前的情景。
一系列糟糕的現狀令一些分析師對阿根廷前景難言看好。
機構Exotix Capital分析師Gavin Serkin指出，2019年10月阿根廷面臨總統大選，雖然在國際支持下今年的政府融資、外債償付和政治壓力會緩解，但在一個選舉年實現財政改革和降低通脹將是困難的，而且也無法確定結構調整后的效果會多快展現，以及展現多少。
Capital Economics分析師Edward Glossop也懷疑，IMF啟動全面救助，反而會令阿根廷經濟深度下行。因為預算削減加速，無法繼續提振經濟增長。此前阿根廷央行對經濟學家的問卷顯示，阿根廷今年GDP增速預期從2.5%大幅下修至1.3%，甚至有人認為會短暫重回經濟衰退。
華爾街見聞《主編精選》曾提到，阿根廷並不被華爾街看好。高盛和摩根士丹利都預言，阿根廷經濟本身將面臨更多困難，就連搬來IMF外援也不能拯救比索頹勢，高盛認為比索今年還有13%的跌幅空間。
