美國財長達沃斯發言重創市場 美元指數跌至三年低位

美國財長姆努欽在2018年瑞士達沃斯論壇會場。圖片來源：視覺中國

因為美國財政部長姆努欽公開做出支持弱勢美元的表態，美元創出2017年3月以來最大跌幅，而今年以來，美元已經下跌約3%，為1987年以來最差的開年表現。

據彭博社報道，美國財政部長姆努欽當地時間周三（24日）在瑞士參加達沃斯論壇時表示：“很明顯，美元走軟對我們是好事，因為它（美元）與貿易和機會相關。”

他還表示，美元的短期價值“跟我們沒有一點關係。”“較長期內，美元的強弱反映美國經濟的強弱，事實是，它是、也將繼續是主要的儲備貨幣。”姆努欽說。

姆努欽講話后，衡量美元對六種主要貨幣走勢的ICE美元指數大跌0.5%，至89.66，為三年來首次跌至90以下，此前的最低水平是2008年3月金融危機時期創下的70.69。美元兌英鎊下跌1.67%，創下2017年4月以來最大跌幅，而金屬、新興市場資產、日元、歐元則上漲。

《華爾街日報》的報道稱，因為擔心太過明確的觀點可能會影響利率或者影響貿易，以往美國政府一般對弱勢美元的話題持謹慎態度。

“他們偏離了傳統的美元政策，財政部一般會避免對貨幣價值發表評論……他們認為美元走軟對他們的‘美國優先’政策有利。”荷蘭商業銀行（ING Bank）外匯策略師帕特爾（Viraj Patel）說。

路透社的報道則表示，姆努欽的講話偏離了白宮一直以來堅持追求強勢美元的公共立場，即便是在與貿易夥伴斡旋、要求他們為美國公司開放更多當地市場的情況下，歷任美國政府也一直支持強勢美元。

“歷任財政部長過去在口頭上一直支持美元走強，而不是美元走弱。”瑞穗駐紐約外匯策略師哈拉吉里（Sireen Harajli）說。

美元走軟會使美國產品在外國市場上變得更便宜，從而有利於美國跨國公司在海外的贏利。川普上台後一直尋求“美國優先”策略，不斷對美國的貿易夥伴發起挑戰，美國政府本周二宣布，對進口太陽能電池板和洗衣機徵收關稅。而姆努欽對弱勢美元的這一表態也會進一步引發人們對川普政府貿易保護主義的擔憂。

儘管美元走軟有利於增強美國出口商的海外競爭，但卻會削弱美元作為國際主要儲備貨幣的地位。

美元走軟還可能削弱投資者對美國國債的信心，增加美國政府的融資成本。去年年底出台的減稅法案會導致美國聯邦赤字在未來10年增加約1萬億美元，而這需要外國投資者購買美債來提供資金。如果投資者因美元走軟而要求獲得更高收益，美國納稅人的負擔會因此增加。

此外，美元走貶也會對美股、美國企業債以及其他風險資產造成衝擊。“如果美元加速下跌，外國資本流入就會迅速減少，這可能會導致利率突然上行，從而對市場形成衝擊，導致股市等風險資產出現不必要的下跌。”美國投資管理公司Guggenheimer Partners駐紐約全球首席投資官邁納德（Scott Minerd）說。

彭博社的報道稱，儘管姆努欽的言論可能使得美元進一步下跌，但卻不是美元走軟的主要原因，美元自去年以來不斷走低是因為貨幣政策轉變，以及美國以外地區經濟的增長。

波士頓道富環球投資管理（State Street Global Markets）北美宏觀策略部主管費里奇（Lee Ferridge）預期，美元兌歐元今年將下跌至1.30美元，兌日元今年將下跌至105日元。截至北京周四11:13，歐元兌美元報1.2422美元，漲0.13%，美元兌日元報109.08日元，跌0.12%。

據CNBC報道，周三晚些時候，白宮拒絕應和姆努欽早前的言論，白宮新聞秘書桑德斯稱，美元是“穩定的”，並且反映了美國經濟的“強勁”。

當有記者問及川普是支持弱勢美元還是強勢美元時，桑德斯並沒有詳細表態。“我們相信自由浮動的貨幣，總統一直相信這一點。”她說。

“所有的人都在關注川普的達沃斯之行，看他是會平息這種反美元的情緒，還是會火上澆油。”美國資產管理公司高頻經濟（High Frequency Economics）的分析師在周三的研報中稱。