土耳其央行偷偷加息保衛里拉 與美僵持不下局勢或將惡化

8月16日，土耳其伊斯坦布爾，人們在街頭購物。圖片來源：視覺中國

由於土耳其總統埃爾多安反對提高基準利率，該國央行正通過“秘密加息”的方式來應對里拉暴跌。

土耳其央行目前限制7天期資金拆借，導致銀行無法以17.75%的七天回購利率來貸款，只得轉而通過隔夜拆借利率來融資——目前這一利率為19.25%，這意味著，政策制定者們實際上已經“秘密加息”150個基點。

在過去的一個月中，土耳其里拉兌美元累積下跌20%，引發投資者對新興市場的普遍擔憂。

上周周中里拉一度出現反彈。土耳其財長、埃爾多安的女婿阿爾巴伊拉克上周四的講話獲得了投資者的讚許，加上卡達150億美元的援助承諾，里拉企穩並收復部分失地。

但在周五土耳其第三次拒絕釋放美國牧師布倫森后，里拉再度下跌近3%。緊張不安的投資者都在等待，看美國是否會施加更多制裁措施。

一名白宮高級官員對《華爾街日報》稱，川普政府拒絕了土耳其試圖將釋放牧師和其它要求綁在一起的努力，表示在布倫森獲釋之前，其它一切都免談。

川普政府希望土耳其釋放布倫森等被拘押的美國公民，還有三名為美國政府工作的土耳其人。

土耳其則有意讓美國撤銷對土耳其國民銀行(Halkbank)正在進行的調查，該行有可能因涉嫌違反美國對伊朗的制裁，而遭到巨額罰款。國民銀行是土耳其最大的國家貸款機構之一。它否認存在任何違法行為。

白宮官員則稱，美國已經向土耳其方面講得很清楚了，在布倫森獲釋前，不會和對方就兩國間的任何爭議問題進行協商，包括土國民銀行可能面臨的罰款。

本月早些時候，川普政府已經對兩名土耳其高官實施了制裁。美財長姆努欽上周四表示，如果依然不釋放布倫森，美國已經準備好實施更多制裁措施。雖然尚不清楚具體是什麼制裁措施，但目前看起來，無論是什麼，都將對土耳其資產帶來更大的衝擊。

凱投宏觀分析師傑克遜(William Jackson)在一封致客戶信中稱，“土耳其和美國的關係沒有任何改善，進一步的制裁措施可能就在眼前。”他認為，2019年裡拉將繼續貶值。

土耳其的銀行監管機構已經採取了一些方法來穩定本幣，如限制海外投資者進行期貨交易、限制外匯掉期業務等。周日，卡達央行和土耳其央行還簽署了一項貨幣互換協議，建立雙向貨幣交易機制，以向對方提供流動性及支持其金融穩定。

但部分經濟學家們認為，這些進展還不足以力挽狂瀾。據法國興業銀行計算，10月，土耳其及該國企業需要償還的外幣債券接近38億美元。該國的短期外債規模約為1800億美元，外債總額更是高達4600億美元，是新興市場國家中最高的。

那些在過去數年間以低利率從海外大幅借款的企業發現，在短短兩個月內，他們償還外債的成本就上升了四分之一。

國際評級機構標普和穆迪都已將土耳其的主權信用評級降至垃圾級。他們認為，貨幣劇烈波動和大規模經常賬戶赤字將對這個中東最大的經濟體造成破壞性影響。

標普預計，土耳其經濟明年將陷入衰退。穆迪則稱，土耳其公共機構軟弱，這加大了該國政策制定的不可預測性。

截至北京時間周一14:00，土耳其兌美元報6.01。從周一中午開始的一周內，土耳其市場都將休市，迎接伊斯蘭教古爾邦節（又稱宰牲節）。