又一個巴菲特？神秘交易者豪賭美股，標普大跌或虧逾5億美元

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美股震蕩不斷之時，有位神秘的交易者卻像十多年前巴菲特一樣，大舉押注未來兩年美股不會暴跌。

據路透報道，美東時間本周一，一位匿名的交易者出售了1.9萬手標普500看跌期權，買入期為2020年12月，目標點位2100點，保證金約1.75億美元。

這意味著，到2020年12月，只要標普500沒有跌破2100點，相當於沒有在本周一收盤價2582.61點基礎上跌去約19%，交易者可以賺取1.75億美元。

但如果屆時標普跌幅超過19%，比如按Refinitiv分析，若較本周一水平跌去34%，該交易者將虧損約5.58億美元。

路透指出，這一巨額押注令人回憶起巴菲特的豪賭。2004年到2008年，巴菲特領導的伯克希爾-哈撒韋以約40億美元保證金出售看跌期權，押注此後15到20年美股上漲。這批期權2026年行權。

有分析人士猜測，此神秘交易者可能是為了對衝風險敞口的一家大銀行。無論交易者是誰，在美股震蕩期，這樣的押注無疑存在風險。只不過，暴跌不是近期對美國經濟和美股走勢預期的主流。

去年10月以來，美股陷入“滾動熊市”狀態，在下跌狀態下，經濟指標的走弱加劇了市場恐懼。股市成為了驚弓之鳥，一改以往的低波動率走勢，任何經濟指標都將刺激市場暴漲暴跌。

法國興業銀行股票分析師Solomon Tadesse認為，鑒於美聯儲對貨幣政策的收緊程度甚於以往，美股近期巨震並無意外。自去年12月美聯儲如期加息以來，美聯儲有效利率（即反映短期影子利率）已攀升至5.45%。

有經濟學家預計，美聯儲正考慮每月將資產負債表債券投資組合規模削減500億美元，但Tadesse指出，持續的量化緊縮不一定就能推高有效利率，只有當美聯儲保持超出市場預期的量化緊縮時，才會產生影響。一旦緊縮周期達到頂峰，也就預示著即將到來的經濟衰退。

美股的暴漲暴跌目前更多的是自身問題。美國國內政治環境的混亂以及美國優先的貿易政策已經嚴重影響了經濟活力。

美股當前的下跌動力更多是收到美國國內自身的政治環境，以及企業盈利受關稅影響。所以，目前可以很明顯的發現，其他地區的股市，特別是中國股市已經基本不受美股下跌所拖累，走勢明顯分化。

高盛美股策略師David Kostin近來預測，如果美國經濟降速，並在2020年陷入衰退，標普500指數將跌至2300點，按1月14日收盤價計，美股將下跌約11%。但他的基準預測還是美國經濟不會衰退，標普500指數有望指向3000點。

考慮到最近連偏鴿派的前美聯儲主席耶倫也表示，美國可能已經曆本輪周期最後一次加息，本周二鷹派高官、堪薩斯聯儲主席Esther George還發表鴿派講話，稱加息需要耐心謹慎，美聯儲越來越有可能將鴿派的言論變為鴿派的行動，放緩加息。那可能就如上述華爾街見聞會員專享文章所說：

一旦美國與其他經濟體之間的貿易問題有所緩解，並且美聯儲放緩加息次數后，美國經濟大概率將出現止跌企穩，從而帶動全球其他主要經濟體重回增長狀態。