克服人性弱點 看新晉諾獎得主如何幫你養老
10月9日，美國芝加哥，芝加哥大學教授、諾獎得主塞勒返校參加慶祝大會。圖片來源：視覺中國
2017年諾貝爾經濟學獎被授予美國芝加哥大學的行為經濟學家理查德·塞勒（Richard Thaler）。而正如他今年5月在特許金融分析師協會（CFA Institute）年會的一次演講中所說：“（行為經濟學）最大的影響可能是改變養老計劃的運行方式”，塞勒的研究成果可能會讓美國以及其他國家的退休人士拿到更多錢。
以美國為例，過去十幾年，許多私企為其僱員提供401(k)養老金計劃，這是一種由僱員和僱主共同繳費建立起來的養老金制度，僱員每月將其薪水的一部分儲蓄到其退休金賬戶，直至退休或離職，儲蓄金額由僱員自行決定。
這些自願繳納的養老金賬戶理論上說應該會順利運行，因為按照標準經濟學理論，人會做出理性決策：公司的僱員會自動儲蓄和投資，以滿足他們的長期目標。
但塞勒和其他行為經濟學家指出，由於缺乏自我控制，進行養老金儲蓄的僱員面對的最大敵人正是他們自己。在沒有外力幫助的情況下，他們可能永遠也無法退休。
《彭博社》的報道稱，塞勒等行為經濟學家的研究成果會改變401(k)的運作方式。
數年來，塞勒一直推廣一個觀點——僱員應該被“助推”（nudge）加入養老計劃，這一概念被稱為自動加入（automatic enrollment），即不是等僱員自己去填401(k)表，而是僱主自動為他們的僱員簽署這一養老金計劃。如果不感興趣，僱員也可以選擇退出。
美國計劃贊助委員會（Plan Sponsor Council of America，簡稱PSCA）的一份調查顯示，目前58%的退休金計劃是僱主自動為其僱員簽署，比2000年8.1%的比例大幅攀升。
儘管自動加入的概念並不是塞勒率先提出，但他與白宮前顧問、哈佛大學法學教授桑斯坦（Cass Sunstein）2008年合著的暢銷書《助推》（Nudge: Improving Decisions About Health, Wealth, and Happiness）使這一概念得到普及。
書中塞勒解釋了影響人類行為的一些缺陷和偏見，並由此得出結論：可以利用適當的“助推”來鼓勵人們做出更好的決策，尤其在進行儲蓄和養老等長期規劃時。
此外，塞勒與加州大學洛杉磯分校的行為經濟學家貝納茨（Shlomo Benartzi）還提出了自動升級（automatic escalation），這一概念也被稱為“明天儲蓄更多”（save more tomorrow）。
自動升級的目標是為了增加僱員的養老金儲蓄額。對於許多中產階級和高等收入者來說，將工資的15%作為養老金儲蓄雖然是一個合適的比例，但他們卻感到這是一個不可能實現的目標，而自動升級幫助實現了這個目標，因為它促使工人同意逐步提高養老金儲蓄率，通常情況下是每年提高1個百分點。根據PSCA的調查，絕大部分僱主目前都提供某種形式的自動升級養老金計劃，雖然通常情況下這需要僱員簽字才能生效。
根據晨星投資管理公司（Morningstar Investment Management）研究退休業務的主管戴維·布蘭切特（David Blanchett）近期所做的分析，自動升級會對養老金儲蓄率產生很大影響。
美國僱員福利研究所（Employee Benefit Research Institute）范德黑（Jack VanDerhei）的研究也顯示，將自動加入和自動升級結合起來會極大提高美國工人退休后能拿到足夠收入的幾率。
但是，假如員工的薪水不夠高，即便設計最好的“助推”也無法幫助他們為退休儲蓄足夠多的錢。此外，塞勒的“助推”理論也無法惠及數百萬迄今仍未參與養老金計劃的美國人。
這種情況可能會改變。目前，美國數個州正在設立自動個人退休賬戶（individual retirement accounts ，簡稱IRAs），該計劃針對的是無法加入401(k)的那三分之一美國工人。
作為首個啟動IRAs的州，俄勒岡州本月將開始試驗讓僱員將工資的5%劃撥為養老金儲蓄，除非他們自己反對這樣做。而儲蓄金率每年也將自動提高1個百分點，直到達到10%為止。與俄勒岡州類似的許多養老金計劃似乎正是借鑒了塞勒的研究。
不僅美國，全球很多其他國家的養老金等公共政策也受到“助推”理論的影響。英國經濟和社會研究委員會（Economic & Social Research Council）2014年的一份研究發現，包括中國在內的51個國家和地區實施了“助推式政策”（ nudge-type policies）。
除了缺乏自我控制外，塞勒等行為經濟學家認為，以下這些缺點和偏見也會阻礙人類作出理性決策。
計劃者vs行動者（planner vs doer）
我們都曾經歷過，在能為將來做好準備的理性決策與能提供更多即時滿足感的決策之間掙扎，這就是塞勒等人所描述的，你的計劃與你的行動之間的內在矛盾。避免這種衝突的途徑之一，是消除短期行為。
“助推”正適用於此。塞勒和桑斯坦認為，可以利用“助推”來創造其他行動選項，以促使人進行有利的長期決策，但同時保留其選擇的自由。一種簡單的方式是改變默認選項（default option）。以美國養老金計劃為例，企業可以讓僱員選擇加入其養老金計劃，但僱員也可以選擇退出。
損失厭惡和錨定（loss aversion and anchoring）
人們會因為塞勒所稱的“稟賦效應”（endowment effect）而作出壞的經濟決策。“稟賦效應”是指人們認為自己所擁有的東西價值更高，換句話說，你賣出自己擁有的一件東西時的要價，會高出你購買它時願意付出的價錢。
“稟賦效應”又與另外一個理論相關——損失厭惡。人們失去一件東西時所感受到的負面情緒要比擁有這種東西時產生的正面情緒更加強烈。這也受到錨定影響：如果你出售一樣東西，你很可能參考買它時花了多少錢。即便這個東西目前的價值明顯低於它原來的價值，你的要價也會錨定它原來的買價，這部分原因是，你不希望產生失去感。
現狀偏差（status quo bias）
儘管進行某種改變的成本很低，並可能會讓人大大受益，但大部分人可能仍會選擇維持現狀。這樣的行為受損失厭惡影響。這就是為什麼塞勒等人所說的“助推”（比如在合約中改變默認選項）會奏效的原因。塞勒關於養老金計劃的研究顯示，雖然僱員可以選擇退出企業制定的養老金計劃，但現狀偏差意味著一旦選擇加入企業的養老金計劃，他們實際上更可能會維持現狀，而不會選擇退出。
可得性啟發（availability heuristic）
人們通常傾向於基於自己可獲得的信息來做決定。如果你能很容易地回憶起某件事，你可能會更多依賴這一信息，而不是其他事實或者觀察。這意味著，人的判斷傾向於嚴重依賴所接收到的最新信息，或者能回憶起來的最簡單的事情。
舉例來說，顧客會回憶起一些商品價格低廉，這可能是因為廣告效應或者促銷，這時他們會不顧其他的證據而認為這家商店的商品普遍便宜。
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