愛奇藝Q3營收成本同比下降22％，會員漲價25% ，盈利拐點何時將至？

記者 | 劉燕秋

北京時間2020年11月17日（美國東部時間11月16日）, 愛奇藝公布了截至2020年9月30日的第三季度未經審計的財務報告。財報顯示，2020年第三季度愛奇藝營收達到72億元人民幣。其中，會員服務收入40億元人民幣，同比增長7%。在線廣告營收達到18億元人民幣，內容發行和其他營收分別為3.923億元人民幣和 9.796億元人民幣。在第三季度末，愛奇藝訂閱會員規模達到1.048億 。

具體來看，愛奇藝會員服務收入為40億元，較2019年同期增長7％ 。財報顯示，會員服務收入的持續增長主要得益於各項提升貨幣化水平的運營舉措。儘管受到宏觀經濟環境影響，在線廣告營收仍實現了逐步復甦，第三季度，在線廣告營收實現18億元，環比增長16% ，已經連續兩個季度保持收入增長。

值得一提的是，隨著迷霧劇場播出后口碑熱度雙收，大劇營銷開創了「劇場投放」模式，愛奇藝獲得了伊利安慕希、大眾汽車的全程投放，肯德基、OPPO、脈動、奧迪、百事、聯合利華等超過30家客戶通過單劇、廣告產品等靈活投放。

此外，內容發行給愛奇藝創造了3.923億元收入。愛奇藝的其他業務營收依然保持了同比增長，第三季度其他營收達9.796億元人民幣，在總營收中的佔比達到14%。

愛奇藝在第三季度營收成本為64億元人民幣，與2019年同期相比下降22％。受此影響，運營虧損降至12億元人民幣，相較2019年同期的運營虧損28億元人民幣明顯收窄。

伴隨營收成本的下降，本月愛奇藝正式調整了會員服務價格。11月6日，愛奇藝官宣將對黃金VIP會員、學生VIP會員的訂閱服務費進行調整。調整后的黃金VIP分為連續包月、月卡、連續包季、季卡、連續包年、年卡，定價分別為19元、25元、58元、68元、218元、248元。此次價格調整前，黃金VIP會員的月卡定價為19.8元/月、年卡定價為198元/年，提價漲幅在25%左右。

這是愛奇藝開啟付費會員9年以來的首次漲價。此前，伴隨「迷霧劇場」的推出，愛奇藝已經試水開啟了更高階的星鑽會員，會員核心權益將包含劇集超前點播及針對適用內容的視頻點播特權。

愛奇藝率先漲價的大背景是，三大視頻網站至今仍然沒有擺脫虧損的困境。雖然一季度會員數大幅增長，但愛奇藝CFO王曉東在財報發布后的電話會議上表示，今年的付費會員數可能會比之前預期的要低。在會員增長整體趨緩的行業態勢下，推行更高價的會員服務是早晚的事。

在愛奇藝打了頭陣之後，11月12日騰訊Q3財報后的電話會上，騰訊高管也表示騰訊視頻會員訂閱服務目前價格偏低，將來有機會將進行調整。當前，騰訊視頻會員價格分別為25元/月，季卡68元，年卡233元，和愛奇藝提價之前的價格體系基本持平。

國金證券指出，視頻網站內容採購成本較高，但是過去9年會員價格沒有上漲，導致盈利狀況不理想，若全行業跟隨此次漲價趨勢，則視頻網站利潤有望大幅提升。

雖然視頻網站的提價無可厚非，但用戶對提價的接受度仍然是個未知數。愛奇藝三季度會員規模為1.048億，二季度這一數據為1.05億，一季度為1.19億，環比呈下滑態勢。6月，愛奇藝《慶余年》超前點播案宣判，法院肯定了超前點播模式本身並無不妥。但從會員數的環比下滑來看，也許在用戶層面還需要一段時間來適應這種新商業模式帶來的變化。愛奇藝會員及海外業務群總裁楊向華也在接受採訪時表示，愛奇藝原本定下的價格比目前已公布的價格要高，在最後執行時還是決定再往下降了降。

即使是各大視頻網站正在大力推行的超前點播也仍然沒到板上釘釘的時刻。有影視公司創始人告訴界面文娛，現在推行超前點播有些操之過急，如何在符合商業契約的邏輯下找到一個更好的平衡點是視頻網站現在需要思考的問題。

與此同時，視頻網站的格局還在變動之中。根據芒果超媒近日發布的公告，阿里創投62億入股芒果超媒，轉讓完成後，阿里將成為芒果超媒的第二大股東。10月，騰訊公司副總裁、企鵝影視CEO孫忠懷在2021騰訊視頻V視界大會上透露，未來3年，騰訊視頻將投入近千億內容成本費用支持內容生產創作。過往騰訊視頻的內容成本在500億元規模。

騰訊視頻不差錢帶來的競爭壓力會讓騰訊收購愛奇藝的傳聞成真嗎？芒果TV和阿里文娛旗下的優酷又會產生怎樣的聯動？長視頻行業曠日持久的燒錢競爭或在不久的將來迎來終局。

截至2020年9月30日，公司持有現金、現金等價物、限定用途現金和短期投資共計人民幣74億元。對於2020年第四季度的業績，愛奇藝作出以下展望：預計總收入介於72.8億元人民幣和77.3億元人民幣之間。