川普推出里根以來最大規模稅改 誰是贏家和輸家？

9月26日，華盛頓，川普與眾議院籌款委員會主席布雷迪以及眾議院籌款委員會的其他成員舉行會議。圖片來源：視覺中國

美國總統川普當地時間周三（9月27日）公布了稅改計劃框架，這是自1986年美國里根政府通過全面稅改以來規模最大的稅收改革。那麼，共和黨此輪稅改都有哪些贏家和輸家？稅改計劃獲得通過會面臨什麼障礙？削減企業稅如何讓美國受益？

誰將受益？

儘管內容仍然不夠詳盡，但是透過周三公布的框架，以下群體預計會因共和黨的稅改受益。

目前稅率高企的公司。根據稅改框架，企業稅最高稅率將從目前的35%大幅降至20%。此外，過渡法人企業（pass-through business）最高稅率也被降至25%。專家表示，絕大多數的小企業主將利用減稅節省的資金來擴大規模，增加僱員。

大型房地產繼承人。稅改計劃取消了所謂的死亡稅，或稱房產稅，即所有者死亡後轉移房產時繳納的稅，這部分稅收一般會影響到較為富有的美國人。

現行稅法規定，對單身人士來說，今年只有價值超過549萬美元（已婚人士合計為1098萬美元）的房產才需要報稅，因此，受房地產稅減免影響的家庭非常少，據美國稅收政策中心（Tax Policy Center）預計，今年只有1.1131萬個房地產必須報稅，而將減稅和信用等因素考慮進去后，只有5460個房產最終需要向聯邦政府交稅。

需要自己計稅的個人。共和黨的稅改方案將個人所得稅稅檔由七檔減少到三檔，簡化了稅收程序。這將讓那些需要自己動手的個人更容易計算納稅額。

高收入家庭。稅改計劃為高收入人群實施多項減稅，包括取消替代最低稅（Alternative Minimum Tax，簡稱AMT）。AMT旨在確保那些有資格獲得特別稅務減免和抵稅金的人群仍然向政府支付最低數額的稅款，原本是為防止富人因為特別稅務減免或抵稅金而支付很少的稅款。AMT加重了富人的稅收負擔。

低收入家庭。共和黨稅改計劃將標準扣除額（Standard Deduction，即免稅收入額）翻倍，這降低了個人所得稅應稅收入。已婚納稅人士兩人合計標準扣除額從目前的12700美元提高至2.4萬美元；單身人士標準扣除額從目前的6350美元提高到1.2萬美元。

誰會受損？

任何減稅計劃都不會讓所有人滿意，號稱為所有人減稅的川普稅改計劃也不例外，某些州的納稅人會因這一稅改計劃受損。

高稅收州的納稅人。稅改計劃取消州及地方稅（state and local taxes，簡稱SALT）減免，這意味著，那些高稅收州的納稅人將損失掉稅收減免。受此影響的主要有加州、紐約州等支持民主黨的藍州。

會計。因為稅改計劃將簡化稅收流程，其間涉及到的會計、律師、公司等相關工作將減少。

美國政府債務。根據這一稅改計劃，減稅額預期將達到2.2萬億美元，這將增加美國的國家債務。

社會福利項目。大規模的減稅可能導致川普政府削減福利、教育等社會項目。

20%企業稅是川普底線

川普5月出台的減稅大綱計劃將企業稅最高稅率從目前的35%大幅削減至15%，但周三的共和黨稅改框架顯示企業稅將減至20%。白宮經濟顧問科恩（Gary Cohn ）表示，20%是川普的底線，不能再繼續討價還價。

“我們想要從更低的（企業稅）開始，以便留出談判空間。我們定在了20（%），總統說，20是我們的底線……我們告訴（國會），如果我們從20開始，我們就從20結束，沒有談判空間。”科恩說。

跨國公司海外利潤將流回美國

根據共和黨的稅改計劃，對於美國母公司占股至少10%的跨國公司來說，其海外分支的利潤將不用再交稅。不過，為了防止企業將利潤轉移到國外避稅天堂，將按照美國公司在全球範圍內享有的低稅率對其徵稅。

川普大幅削減企業稅旨在激勵總部在美國、但在海外運營的美國大公司將利潤帶回美國。根據高盛的計算，標普500公司在海外持有9200億美元的未稅現金，其中的2500億美元將因為川普的減稅而流回美國。花旗稱，對所有總部設在美國的公司來說，約有2.5萬億美元的資金存在海外。

將資金帶回美國后這些公司有幾種選擇，一是對自己的核心業務進行再投資，這是川普政府最願意看到的結果，因為企業投資會直接帶來經濟擴張。另外一種選擇是回購股票，這有利於該公司的股價，從而利好整個股市。

高盛認為，最能從川普減稅中受益的公司是將大部分稅後現金存儲在海外的科技和醫療保健公司。

堵上附帶權益稅收漏洞

儘管沒有在周三發布的稅改框架中提到，但科恩表示，川普呼籲取消對附帶權益（carried interest）的稅收減免。附帶權益是基金利潤中支付給私募基金經理、風投、對沖基金經理、某些房地產投資者的那一部分，其比重通常佔整體利潤的20%。

附帶權益稅收減免是美國稅收制度的漏洞之一。因為按照現行規定，附帶權益屬於資本收益，可享受低稅率。對於持有超過一年的投資來說，其利潤按資本收益的低檔稅率（23.8%）來繳納，而不是按照普通收入所得稅最高稅率為39.6%來繳納。持有不到一年的投資屬於短期收益，按照普通收入所得稅（最高）稅率來交稅。而對沖基金往往根據這一漏洞將短期投資和長期投資進行置換。

不過，一些專家認為，對沖基金並不擔心附帶權益減稅被取消，因為這對他們實際上沒有影響。“眾所周知，對沖基金並不從附帶權益中獲益，”稅收和會計顧問Robert Willens說。

稅改可能遭遇的第一個障礙

《華爾街日報》的報道稱，共和黨稅改計劃遇到的第一個障礙可能是取消SALT減免。這一計劃或遭到來自紐約等州的共和黨眾議員反對。根據稅收政策中心的數據，年收入超過20萬美元的報稅者中有逾90%申請SALT減免，整體來看，38%的免稅流向了加州、紐約州和新澤西州。

SALT減免包括房地產稅、收入稅和銷售稅。SALT減免主要有兩個目的，一是讓納稅人避免被重複徵稅，二是對房地產稅減免可以刺激家庭購房，也就是刺激家庭支出，這有利於經濟增長。

對SALT減免的爭議要回溯到1986年，當時，來自紐約州的眾議院共和黨也反對本黨取消SALT減免的計劃，在民主黨的幫助下，這些共和黨成功阻止了取消SALT減免。

目前，在民主黨全體反對的情況下，共和黨稅改方案要在眾議院獲得通過，最多不能有超過22位共和黨人反對。而SALT減免占收入比重最大的九個州在眾議院共有33位議員。

“為每個美國人都減稅至關重要，無論他們來自哪裡，包括那些州和地方稅高的州……我們可以在為一些人保留免稅，或者為每個美國人減稅之間做出選擇。”德克薩斯州的共和黨眾議員布雷迪(Kevin Brady)說。

相關閱讀：美30年來最大稅改框架公布 川普要打立法翻身仗？

更多專業報道，請點擊下載“界面新聞”APP